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作者:杨柳 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2019-08-09 17:36:02

摘要:为了预防踩雷,投资者可规避有异常信号的上市公司,如交易所的问询公告、财务指标与同行相比有明显异常、商业模式不清晰等信号,可通过分散投资等方式减少踩雷的影响。

特别报道 | 上半年A股“黑天鹅”频频现身 多家基金遇袭损失惨重

华夏时报(www.ylwpl.com)记者 杨柳 陈锋 上海报道

2019年已经过半,上市公司迎来年中大考,按照规定,3000多家A股上市公司需要在8月底之前完成2019年半年报的披露。

截至目前,两市共有1776家公司披露了上半年业绩预告,其中业绩预喜公司939家,占比52.8%,有近300家公司预计业绩翻倍。同时,从业绩同比来看,约680家公司定会出现业绩亏损,更有近300家公司预告上半年业绩至少同比下滑100%。

近来上市公司业绩频频爆雷,其中财务造假等问题引发市场关注,多家基金公司不慎踩雷。

基岩资本副总裁范波对《华夏时报》记者表示,7月至8月是上半年业绩预报和中报披露期,业绩超预期的个股将主要出现在景气扩张的行业,所谓“好赛道”,如5G中上游、人工智能、云计算领域。为了预防踩雷,投资者可规避有异常信号的上市公司,如交易所的问询公告、财务指标与同行相比有明显异常、商业模式不清晰等信号,可通过分散投资等方式减少踩雷的影响。

中邮基金“中招”大族激光

大族激光不幸成为中报业绩预告变脸的“白马股”之一。7月31日,公司公布2019年上半年业绩快报,实现营业收入47.34亿元,同比下降7.3%,归母净利润为3.19亿元,同比下滑62.74%。

大族激光对此表示,由于消费电子行业周期性下滑及部分行业客户资本开支趋向谨慎的影响,市场订单较同期有所下降,部分已签约客户推迟提货时间。由于竞争激烈,其毛利率较低;高功率业务由于市场竞争加剧,导致其毛利率较去年同期下降 3 个百分点左右。由于产品销售结构及市场竞争加剧的影响,公司综合毛利率较上年同期下降 5-6 个百分点。

不仅如此,8月1日,大族激光董事长高云峰还在媒体面前“出言不逊”,因其欧洲研发中心项目遭质疑,在面对记者质疑时,高云峰怒怼:“你是什么角色?你有什么资格来质问我?”

业绩滑坡后又陷造假质疑漩涡,公司董事长一番怒怼为大族激光的“变脸”又添一把火。

事实上,大族激光此前也非常受到投资者欢迎,一季报显示股东户数为10.7万,深股通是公司第一大流通股股东,公募基金持股比例也多达6.45%。

从目前已披露的公募基金报告来看,共有28只基金持有,其中,中邮核心成长混合持有672.02万股,总市值2.31亿元,占总股本0.63%;其次是招商制造业混合A,持有74.32万股;新华趋势领航混合持54.93万股。

新城控股引发基金暴跌

新城控股一案无疑是2019年资本市场最令人震惊的“黑天鹅”事件。董事长王振华被刑拘让公司股价自7月4日起连续3个交易日跌停。此后,超过30家基金管理人下调了新城控股的估值。

上海一位特许分析师对《华夏时报》记者表示,在此之前,新城控股的各种投资者着实不少,数据显示,今年一季度末,共有包括股票、混合、指数、二级债基等132只各类基金持有新城控股,部分基金甚至还重仓持有。其中,包括金鹰中小盘精选、宝盈新价值A等在内的6只基金持有该股市值占基金净值超过8%。

7月4日当天,交银施罗德基金旗下的基金损失惨重,包括交银品质升级混合基金、交银股息优化混合基金、交银消费新驱动股票基金和交银趋势优先混合基金等4只基金的单日净值跌幅均超过4%,成当日基金单日亏损榜单前四。

除了交银施罗德之外,截至二季度末,重仓新城控股的共有7家基金公司,持股最多的是万家和鹏华,分别持有886.72万股和605万股。此外,前海联合、平安、农银汇理、前海开源、南方和泰信也分别有少量持仓。

从单只基金来看,万家精选也严重踩雷,截至6月30日还持有556.25万股,占净值比6.25%,是其第五大重仓股。此外,万家瑞兴也在二季度末还持有55.34万股,占净值比为6.85%。

交银施罗德逃离“黑洞”

一张黑洞照片的版权问题导致视觉中国“维权式”商业模式被质疑。视觉中国成为二季度当之无愧的“黑天鹅”。

4月12日开始,视觉中国连续3个交易日跌停,此后股价一路走低,从一季度末最高30.99元至二季度末的16.6元,股价在二季度近乎腰斩。

据视觉中国半年报显示,上半年公司营业收入4.02亿元,同比下降16.49%,实现净利润1.32亿元,同比下降3.1%。视觉中国表示,“4·11事件”对于营收有一定程度的影响。

记者了解到,截至2018年末,视觉中国机构持股数量合计为13222.18万股,其中,基金持有13183.32万股,占流通股比例达42.46%。

受此事影响,在已公布2019年二季报的基金中,多达33只一季度重仓了视觉中国的基金纷纷清仓出逃,相比上季度总计减持6390.15万股。其中,曾经持有视觉中国最多的公募基金交银施罗德疯狂减持4653.6万股,财通、泓德、农银汇理等基金也各自减持数百万股。

截至6月30日,视觉中国还有22家基金共持5194.05万股,总市值10.07亿元,占流通股比例达16.73%,和昔日视觉中国广受机构欢迎的持仓情况大相径庭。

“财务造假”黑天鹅袭来

*ST康得虚增利润119亿涉嫌财务造假被处罚,多家机构踩雷。根据《华夏时报》记者梳理,截至2018年年报,*ST康得有99家机构持仓,其中基金88家,持仓股数9042.56万股,占流通股(含锁定股)比例2.79%,占总股本2.55%;券商集合理财2家,持仓35.78万股,占流通股(含锁定股)比例0.01%,占总股本0.01%;其他机构9家,持仓16.31亿股,占流通股(含锁定股)比例41.18%,占总股本37.76%。

到2019年一季报显示,总共只剩下9家机构还持仓*ST康得。其中其他机构8家,基金1家。截至6月30日,只有诺德深证300指数分级一只基金持股0.27万股。

另一家ST康美被坐实财务造假后,又有多家基金不幸踩雷。

据了解,ST康美是广发基金旗下两只基金的重仓股,去年12月底,ST康美收到证监会立案调查书,面对监管机构对ST康美的关注和问责,广发基金一直保持沉默,直到今年5月18日才出具更正报告,补充康美被立案调查情况。

此外,还有其它6家基金踩雷ST康美,其中包含申万菱信基金、华夏基金、华安基金、鹏华基金、嘉实基金、招商基金。截至2019年6月30日,7家基金还持有ST康美608.45万股,占流通股比例达0.14%。

而辅仁药业与ST康美如出一辙,钱没了自己也不清楚。

7月17日晚间,辅仁药业公告,无法按照原定计划,在7月22日发放现金红利。公告显示,截至7月19日,公司及子公司拥有现金总额1.27亿元,其中受限金额1.23亿元,未受限金额377.87万元。而投资者惊奇地发现,辅仁药业一季报显示,货币资金一栏为18.16亿元。

钱款不翼而飞之后,辅仁药业股价断崖式下跌。据记者统计,今年以来,多家持仓辅仁药业的机构均已出逃。

数据显示,截至2018年底,辅仁药业共有35家机构持仓747.57万股,其中33家基金持股328.9万股,占流通股比例1.58%,但到了2019年一季度,只剩博道、嘉实、中银3家基金持股54.9万股,流通占比0.15%。

编辑:严晖   主编:陈锋


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